| Poradniki |
Rynek instrumentów pochodnych
Rynek instrumentów finansowych w Polsce to nie tylko akcje, obligacje, bony, czeki, weksle. W skład całej tej machiny finansowej wchodzą dokładnie 4 rynki, a w tym coraz bardziej rozwijający się rynek instrumentów pochodnych, z angielskiego nazywany derivatives market.
Zatem inaczej pochodne to derywaty- nazwa godna zapamiętania bo w wielu analizach to nazewnictwo się przeplata, a ona sama świadczy o złożnej budowie tych instrumentów.
Co jest celem gry na tym rynku?
W większości źródeł, które otrzymuje student, uczeń, inwestor, rynek instrumentów pochodnych jest postrzegany jako mniej ryzykowny w porównaniu do rynku chociażby akcjii. Dlaczego? Przede wszystkim na rynku instrumentów pochodnych handluje się w celu zmniejszenia ryzyka związanego z działalnością danego podmiotu.
Ale to tylko jedna strona medalu. Tak naprawdę dźwignia finansowa, którą może zastosować inwestor powoduje, że ten rynek staje się rajem dla spekulantów, dlatego przez wielu szeregowanie rynku instrumentów pochodnych za rynkiem akcji jeżeli chodzi o wielkość ryzyka jest co najmniej nieuzasadnione.
Co jest cechą charakterystyczną instrumentów pochodnych?
Otóż instrument pochodny sam w sobie nie może samoistnie funkcjonować, pomimo tego iż obrót nim dokonuje się w oderwaniu od instrumentu podstawowego, którego często nazywa się instrumentem bazowym. Taką bazą dla instrumentu pochodnego mogą być chociażby indeksy giełdowe takie jak: WIG, WIG20.
Niemniej jednak sam wpływ instrumentu bazowego na instrument pochodny nie oznacza, że tylko baza determinuje wartość instrumentu, ale także mocniej bądź słabiej cały proces odbywa się w drugą stronę.
Bardzo ważną obserwacją i w rezultacie zaletą omawianych instrumentów są większe wahania niż ma to miejsce na instrumentach podstawowych- co jest kolejnym bodźcem do aktywnej spekulacji na tym rynku, w końcu im większe wahania tym więcej potencjalnie jesteśmy wstanie zarobić. Z drugiej strony to i strata może urusnąć dość gwałtownie.
Na rynku instrumentów pochodnych wyróżniamy:
1) Opcje
Opcja oznacza prawo do zakupu lub sprzedaży określonego instrumentu finansowego w ściśle określonym czasie po określonej cenie. W związku z tym, że możemy kupić i sprzedać instrument, na który opiewa opcja mamy do czynienia z : opcją kupna (call option) oraz opcją sprzedaży (put option), ale to nie jedyny podział. Opcjom poświęcony zostanie osobny poradnik.
2) Kontrakty terminowe
Kontrakt terminowy to instrument pochodny zobowiązujący strony kontraktu (kupującą- obstawiająca wzrost oraz sprzedającą- obstawiającą spadek) do kupna lub sprzedaży instrumentu podstawowego (bazowego) w określonym czasie, ilości oraz po określonej cenie. Wyróżniamy dwa typy kontraktów: futures i forward. Ale o tym podobnie jak w przypadku opcji powstanie oddzielny poradnik.
3) Swapy
Swap to instrument stosowany przez nielicznych graczy i polega na zamianie przyszłych płatności stron kontraktu. Najbardziej popularnym jest swap walutowy- czyli zamiana waluty, w którym ma zostać dokonana płatność na inną.
4) Warranty
Ostatnim rodzajem instrumentów pochodnych są warranty, które mogą przynieść pokaźną stopę zwrotu. Wraz z zakupem warrantu nabywamy prawo do kupna akcji (papierów wartościowych) w przyszłości (oczywiście po określonej cenie) bądź do zapisania się (subskrypcji) na przyszłe emisje akcji. Niestety warranty nie są już dostępne na polskim rynku.
Jak widać rynek instrumentów pochodnych nie jest łatwy do opanowania, dlatego zanim zdecydujesz sięo wejść w ten system zdobądź jak najwięcej informacji dotyczących samego rynku i pograj trochę w wirtualnym świecie, który dzięki nowej funkcjonalności w grze invest24.pl ułatwi Ci drogę na prawdziwy parkiet instrumentów pochodnych.
Dawid Augustyn, ogest
|
|
|
|
|
|
